作者 | 李海霞

(資料圖片僅供參考)

編輯| 付影

來源 | 獨角金融

有投資者在西安銀行（600928.SH)購買的兩只理財產品罕見的跌為負數，其中一只七日年化收益率跌超33%。銀行出來解釋，原來是“7日年化”惹的禍。查看西安銀行APP，理財產品收益率均調整為成立以來年化收益率。

7日年化收益率，僅代表產品7天內的盈利或虧損，不代表最終實際收益。這也給投資者提了個醒，銀行理財保本時代已成為歷史，自負盈虧成常態。從銀行處理方式看，如果一款產品因收益率展現對自己不利，就更換其他更有利于自己的展示方式，這是不是一種“鴕鳥式心態處理”方式呢？

7日年化收益率跌33.5%

據《中國證券報》報道，有多位投資者在社交平臺稱自己購買的西安銀行理財產品虧損嚴重。據投資者的一張截圖顯示：截至某日，西安銀行的理財產品西銀安心雙周盈七日年化收益率為-33.5%，西銀安心周周盈產品七日年化收益率為-23.01%。

來源：左為投資者截圖，右為西安銀行APP截圖

目前，西安銀行APP已不再展現七日年化收益。打開西安銀行APP有彈窗提示：將理財產品業績展示由原來的“七日年化”、“近一個月年化”、“近三個月年化”等，按照同業普遍展示方式，統一調整為“成立以來年化收益率”。

調整后，西銀安心雙周贏成立以來年化收益率為3.58%，西銀安心周周贏成立以來年化收益率為3.72%。兩只產品的業績比較基準分別為3.1%-3.5%，3%-3.4%。

成立以來年化收益，代表了產品成立后至今的年化增長情況，也是一些銀行理財產品多采用的展現方式。有的銀行理財產品提供近1月、近3月、近6月、近一年等多個維度的業績情況供投資者參考。

在理財產品沒有公布不同階段業績的情況下，我們以兩只產品近一個月凈值情況來看，截至12月13日，西銀安心雙周贏下跌1.2%，西銀安心周周贏下跌0.7%。

來源：西安銀行APP，左為周周贏產品，右為雙周贏

從購買界面來看，兩只產品標注的均為R1級（即“極低風險”），1萬元起購。兩只產品購買和贖回費用均為0，收取一定的服務費用，包括固定管理費0.2%、銷售服務費0.1%、運營費為0.015%。

據產品說明書顯示，產品發行人與管理人為西安銀行。兩只產品為固定收益類資產，其中，銀行存款、貨幣基金、同業存單、利率債等占比不低于5%。由此可以看出，高流動性資產的占比并不高。而各類金融債、資產支持證券、債券基金、可轉債等債券類資產占大頭。

來源：西安銀行理財產品說明

為何出現如此大的跌幅？實際上，這與11月中上旬債券市場表現直接相關。不少債券交易員還感嘆，那一周簡直是“地獄級開局”。

在12月11日《西安銀行致理財投資者的一封信》中，西安銀行表示，11月份以來，伴隨著疫情防控政策的不斷優化和地產寬松政策的出臺，引發和加劇了債券市場的價格調整，債券市場資產異常出現了踩踏和過渡反應。

對于后市，西安銀行表示不應過度悲觀。在經歷此輪調整后，債券的性價比凸顯，具備較高的配置價值。

理財業務風險與收益如何平衡？

西安銀行成立于1997年，2019年成為西北首家A股上市銀行。大股東為加拿大豐業銀行，持股比例為18.11%；二股東為大唐西市文化產業投資集團有限公司，持股比例為14.27%。此外，西安投資控股有限公司、中國煙草總公司陜西省公司分別持股13.91%、13.59%，位列第三、四股東。

近年來，西安銀行理財業務逐步向好。

西安銀行于2020年末實現100%凈值化轉型，屬于市場上最早一批完成轉型符合監管要求的理財機構。西安銀行行長梁邦海在12月12日接受自媒體“西安金融棒棒糖”采訪時表示，截至2022年三季度末，西安銀行理財總規模529.75億元，為2018年的3.47倍。

理財規模的增長拉動理財營收。據財報顯示，2022上半年，西安銀行實現理財業務收入 9680.53萬元，同比增長84.1%。

此外，西安銀行也試圖申請理財子公司。2021年10月29日，西安銀行公告稱，擬以不超過10億元全資發起設立西銀理財有限責任公司。西安銀行出資比例為100%。該次投資需要取得監管機構的批準。

來源：西安銀行公告

因銷售渠道受限，導致部分理財產品存續規模上不去。

拿上面講的西銀安心雙周贏和西銀安心周周贏兩只產品來看，西銀安心雙周贏成立于2020年2月4日，規模500億元，剩余額度487.87億元；西銀安心周周贏成立于2019年10月25日，產品規模為200億元，剩余額度為186.65億元。

此外，西安銀行面臨著銷售渠道窄，銷售面主要局限在當地區域的情況。從產品說明書來看，上述兩只產品托管行為招商銀行西安分行；代銷機構有西安高陵陽光村鎮銀行有限責任公司、陜西洛南陽光村鎮銀行有限責任公司。

2022年1月1日，資管新規正式落地，理財產品打破剛性兌付，不再能保本保息。“賣者盡責、買者自負”已成理財市場的常態。

對于投資者來講，閉著眼睛買銀行理財已成為歷史，資管新規倒逼投資者提升對于理財產品的了解。同時，投資者也要建立自負盈虧、承擔投資風險的意識。

而銀行作為防范化解主體風險機構，也應更好地實現“受人之托、代客理財”的宗旨。畢竟，給投資者帶來實實在在的收益，才能真正獲得投資者與市場的認可。

你買過哪些理財產品？收益情況如何？歡迎留言討論。

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