今日(1月8日)特斯拉板塊繼續強勢，截至發稿，特斯拉板塊指數上漲+3.14%，報2540.16點。板塊個股中，奧特佳、常鋁股份、天汽模、東睦股份、旭升股份等多股漲停。

主力資金瘋狂押注“特斯拉供應鏈”

在特斯拉入華設廠整整一年來，特斯拉供應鏈的投資機會從未像今天一樣受到資本市場關注。

1月7日，剛剛實現降至30萬以下的特斯拉Model3迎來了首批社會車主的交付儀式，而參與發布儀式的埃隆·馬斯克當天也宣布將正式啟動Model Y的國產化項目。

受一連串事件影響，特斯拉供應鏈概念股1月以來迎來超預期上漲。21世紀經濟報道記者統計數據發現，以特斯拉供應商及概念股為權重的特斯拉指數(884216)自12月20日的4周以來已累計上漲達22.67%，并創下近兩年以來的新高。

在一些投資機構看來，對于特斯拉供應鏈的投資并非來自于消息驅動的“短炒”，而是基于特斯拉有望打開純電動車行業規模化變革預期的押注。

具體到個股，無論是提供車身模具的天汽模，還是提供電池組外殼的旭升股份，抑或是供應電池模組配件及內外飾的永利股份，今年1月份以來上漲均已超過20%。

主力資金動向方面，截至1月7日，與特斯拉或動力電池相關的立訊精密、天齊鋰業、贛鋒鋰業、四維圖新等個股近5日內的主力凈流入均不低于2億元，其中立訊精密高達7.74億元。

特斯拉主題基金收益可觀

特斯拉主題基金2019年的收益也非常可觀。據東方財富Choice數據顯示，近一年來特斯拉主題基金漲幅高達51.08%。在2019年所有參與特斯拉概念股的相關主題基金中，融通新能源汽車主題精選混合(005668)表現最好，單位凈值增長率為達到59.92%，國泰只能汽車股票(001790)以53.26%緊隨其后，申萬菱信新能源汽車(001156)以48.06%位列第三。

數據來源：東方財富Choice數據

供應鏈迎三大投資機會

特斯拉在中國建廠能為國內汽車產業帶來什么?

國泰君安分析師表示，最大的變化是供應鏈本土化。這將給國內供應鏈相關企業帶來明確增量。“與手機產業鏈不同，汽車產業鏈的長度和深度遠超智能手機，有望持續受益的供應商名單會更長。”

從目前情況看，特斯拉核心一級供應商多來自歐美、日本等地，國內企業多作為二級供應商。比如，目前特斯拉的鋰電池PACK制造商為日本松下，正極材料和隔膜供應商為日本住友化學，負極材料供應商為日本日立化學，電解液由日本三菱化學生產。

但這一情況或發生變化。根據媒體報道，LG化學預計將配套特斯拉上海工廠動力電池。這意味著特斯拉的動力電池供應商可能由此前的松下獨供或轉變為松下、LG化學共同供應。為LG化學配套的國產供應鏈有望成為特斯拉國產化最大的子供應鏈。

特斯拉供應鏈包括動力總成系統、電驅系統、充電、底盤、車身、中控系統、內飾和外飾等部分，涉及直接、間接供應商一百余家。

上述國泰君安分析師認為，隨著特斯拉電動車在中國的產能逐漸鋪開，特斯拉Model 3的電池、電機、零件殼體均對產業鏈原材料產生強勁需求。“上游原材料鈷、錳、鎳、鋰、石墨，中下游的連接器都會產生較大的需求動能。中國充電設備制造商、運營商、集成商等有望進一步提高參與程度，整個動力電池產業鏈將受益。”

申萬宏源證券表示，特斯拉實現本土化生產，將創造巨大的國內市場空間。根據測算，假設2021年特斯拉實現30萬輛產量，單車價值30萬元，預計電池、材料、高壓直流繼電器、熱管理系統等環節有望帶來400億元以上市場空間。

中信證券認為，特斯拉實現本地化生產，從廠房、員工薪酬以及動力電池產業鏈等方面可以降低成本，車價下降將推動需求大幅提升。預計全年國內Model 3銷量將達到12萬-15萬輛。建議持續關注特斯拉供應鏈帶來的機會。

相關公司按配套供應情況分成三類：一是技術壁壘高、產品具有領先性、配套確定性強的公司，如三花智控、寧德時代、宏發股份;二是供應特斯拉使得收入和利潤邊際效應彈性明顯的公司，如拓普集團等;三是已經供應或者潛在供應的零部件企業，如旭升股份、華域汽車、寧波華翔等。